证监会“监管转型”提速

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发布时间: 2015 - 09 - 16
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       作为“监管转型”的重要内容,证监会正式开启近年来最大规模的内设部门调整。此次证监会既做“减法”,又做“加法”。“减法”主要是“合并同类项”,“加法”则是根据市场发展需要,新增四个部门。


  在资本市场业态日新月异的环境下,原有的机构监管模式已很难适应市场发展,迫切需要“转型”。从机构监管转型为功能监管,既符合国际资本市场的监管趋势,也适应了国内市场的发展要求。


  功能监管实乃大势所趋


  据记者了解,目前国际资本市场上大致有五种监管模式:机构监管、功能监管、目标监管、单一监管和行为监管。其中,功能监管是主流监管模式。


  以美国证券交易委员会(SEC)为例,其以功能管理为依据,同类项业务由同一部门负责。如IPO、再融资、债券发行和结构性融资产品、并购、年报、信息披露等与发行有关的业务,都统一归企业融资部负责。


  反观此前的机构监管模式,则是一种“人盯人”、“当保姆”的模式。


  “以期货市场为例,如果延续以前期货一部、二部分割监管的话,很容易出现权力划分不当,在功能重合领域,容易导致潜规则。”有业内人士表示。


  中信证券(600030)投资银行部执行总经理马志平认为,将功能类似的部门合并为同一部门,适应市场发展的需要,也体现了证监会从监管到服务的角色转型。以设立打非部门为例,其体现了证监会整顿市场秩序,规范市场发展的决心,对市场而言是利好。


  “此次机构改革合并撤销一些部门的同时新设一些部门,体现了监管思路的转变,原来监管主要针对机构,现在则是针对不同产品和具体业务。原来同一业务由不同部门监管,现在则由一个部门监管,有利于部门间更好的协调配合,提高监管效率和监管专业水平。”南方基金首席策略分析师杨德龙评价称。

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